השנה של קרנות הפנסיה
המאבק על התשואות ב-2006 בין קרנות הפנסיה החדשות הגדולות בישראל הסתיים בניצחונה של קרן הפנסיה מקפת החדשה, שהשיגה תשואה של 7.38%. מיטבית-עתודות, קרן הפנסיה של חברת כלל השיגה תשואה של 6.54% בעוד מבטחים החדשה, קרן הפנסיה הגדולה בישראל, הגיעה שלישית בין הקרנות הגדולות עם תשואה של 6.51% ב-2006.
ההפרש בתשואות של קרנות הפנסיה נראה לא גדול, וזה גם נכון אם מדובר בשנה אחת. ואולם אם הפרש התשואות נשמר כזה במשך 20 שנה, למשל, הפער בפנסיה של חוסך במקפת לחוסך במבטחים יכול להגיע בקלות ל-100 אלף שקל.
עם זאת, החלטה על קרן פנסיה חדשה אינה יכולה להסתמך רק על השוואת התשואות, אפילו לפרק זמן של כמה שנים. קרן פנסיה היא חיסכון לטווח ארוך ואינה קרן נאמנות שמיועדת לחיסכון הטווח הקצר. החלטה של חוסך על בחירת קרן פנסיה חייבת להביא בחשבון את ההטבות שהוא מקבל מכל גוף (בעיקר הנחה בדמי הניהול וכיסויים ביטוחיים נוספים). לא פחות חשוב: בחירה על קרן פנסיה חייבת להביא בחשבון את הסיכון שבו מנוהלות השקעותיה של קרן הפנסיה.
המדד שאותו מפרסם משרד האוצר הוא סטיית התקן על פני שלוש שנות השקעה. המשמעות: ככל ש”הקפיצות“ של גרף התשואות על ההשקעות יותר תנודתי, כך ההשקעות מנוהלות ברמת סיכון גבוהה יותר. בדיקת מדד סטיית התקן - הסיכון, מגלה כי מבטחים החדשה מובילה בין קרנות הפנסיה הגדולות עם סטיית תקן של 0.51 בעוד מקפת החדשה מציגה סיכון גבוה ב-27% מהסיכון של מבטחים עם סטיית תקן של 0.65. משמעות המספרים האלה: השקעות מבטחים החדשה יציבות בכ-25% יותר מאשר השקעות מקפת החדשה.
מקור ונתונים נוספים: דהמרקר
