ביטוח מנהלים, קופות גמל, קרנות השתלמות, פנסיה וביטוח

השוואת קופות גמל

קופות הגמל שהשקיעות במסלול מנייתי השיגו מתחילת השנה את התשואה הטובה ביותר מבין קופות הגמל, אם כי מרבית קופות הגמל לא הצליחו להגיע לרמת התשואות של המדדים המובילים: מדדי המעו”ף ות”א 100 עלו ב-20%, מדד התל-טק התחזק ב-15%, מדד הנדל”ן עלה ב-18% ומדד פיננסים 15 עלה ב-3.9%.

חודש יוני היה שלילי בשוק ההון: מדד ת”א 25 ירד ב-1.2%, איגרות החוב השקליות הארוכות מסוג שחר ירדו ב-3% ואיגרות החוב הצמודות הארוכות ירדו ב-0.8%, אך מתחילת השנה, שוק ההון הטיב כאמור עם המשקיעים.

קופות הגמל הגדולות מציגות תשואות של עד 10%, נמוך מהתשואות של יותר מ-20% לקופות הגמל המצטיינות מבין הקופות הקטנות, הפועלות ברמת גמישות וסיכון גבוהה יותר. בפרסומות של של בתי ההשקעות נראה לרוב תשואות אילו.

על רקע רפורמת בכר, במסגרתה הועברו נכסי קופות הגמל מהבנקים לחברות הביטוח והברוקרים הפרטיים, נרשם שיפור בתשואה, אך חלה עלייה של עשרות אחוזים בדמי הניהול. התשואות המוצגות בכתבה הן נומינליות ברוטו - לפני דמי ניהול.

מקור ונתונים נוספים: YNET

קופות גמל

המנהל הפנסיוני הגדול ביותר בישראל הוא חברת הביטוח מגדל, עם נכסים של יותר מ-21 מיליארד שקל בפוליסת ביטוח החיים החדשה (משתתפת ברווחים) שלה. מעט אחרי מגדל צועדת קופת הגמל גדיש, עד לאחרונה בבעלות בנק הפועלים, עם נכסים של כמעט 21 מיליארד שקל. התשואה השנתית נטו שמגדל הניבה למשקיעים בה בחמש השנים האחרונות היא 5.7% בלבד, דבר שמיקם אותה במקום הרביעי מהסוף. התשואה של גדיש היתה 8.1%, וגם היא ממוקמת במקום ה-39 בלבד.

כשמודדים את הביצועים לפי יחס התשואה-סיכון (מדד שארפ), הביצוע של מגדל משתפר פלאים - אבל היא עדיין ממוקמת במקום ה-51, בעוד שגדיש נמצאת במקום ה-46.

מקור ונתונים נוספים: הארץ

סטיבן כהן, מנהל קרנות הגידור המצליח ביותר בעולם כיום, טוען כי ימי התשואות הגדולות של ענף קרנות הגידור חלפו. לדבריו, סביבה חדשה ותחרותית ביותר שבה אלפי קרנות גידור ”מצטופפות“ יחד באותן השקעות ומגדילות את השקעותיהן, פוגעת ביכולת לספק תשואות גבוהות ומגבירה את הסיכון במקרה של מרוצת בהלה אל מחוץ לשוק. עם זאת, אמר כהן בראיון ל”וול סטריט ג’ורנל”, המהפך בשוק לא צפוי לקרות בקרוב, ובשל כך הוא מגדיל יותר ויותר את השקעותיו.

כהן, מנכ”ל קרן הגידור המצליחה SAC קפיטל, נודע לא רק בגובה תשואותיו, אלא גם בשכר של 500 מיליון דולר שנכנס לכיסו ב-2005. כהן, לשעבר סחרן בחברת השקעות שהוקמה ב-92‘, מקבל לידיו 50% מהרווח של קרן הגידור שלו, והוא ידוע כאספן נלהב של יצירות אמנות.

כהן, המנהל יותר מ-6.5 מיליארד דולר בנכסים עבור קבוצה עשירה של משקיעים פרטיים ומוסדיים ב-SAC, הפיק רווח של 19%-16% ב-2005, לעומת רווח של 8% שהניבו בממוצע 1,500 קרנות גידור, כפי שהראה מדד MSCI לקרנות גידור. ב-2005 הניבו קרנות הגידור תשואה ממוצעת של 9.3%, לעומת תשואה של 23% שייצר כהן למשקיעיו, לפי נתונים שפירסם המגזין ”אינסטיטושנל אינווסטור”. לשם השוואה, מדד S&P 500 רשם תשואה של 7.7% ב-2005. בין ההשקעות המוצלחות של SAC היתה מניית גוגל, שנקנתה בשלהי 2004 והכניסה ל-SAC רווח של 100 מיליון דולר. מרבית המניות נמכרו.

מקור ונתונים נוספים: הארץ

השוואת קופות גמל

קבוצת הביטוח והיעוץ הפנסיוני ”שקל”, בבעלות מאיר אוזן, הפעילה בשבוע שעבר אתר אינטרנט ראשון מסוגו, ובו מידע על כל 400 קופות הגמל הפועלות בשוק. המידע כולל פירוט התשואות של כל קופה. הכניסה לאתר היא בחינם, וכל גולש יכול לבחור בעצמו את תקופת ההשואה הרצויה לו - שבוע, חודש, שנה או יותר.

האתר יסייע לחוסכים ולמשקיעים לבחור את קופת הגמל הרצויה להם, על-פי ביצועיה מהעבר. האתר כולל גם מידע ותשואות על קופות גמל מפעליות (אל-על, צים ודומיהן), כך שעובדי מפעלים וחברות אלו יוכלו להשוות בין ביצועי הקופה שלהם לבין ביצועי קופות אחרות בשוק.

אוזן אמר ל- Nfc, כי משרד האוצר אומנם מפעיל אתר דומה, אולם קיימים הבדלים מהותיים בין שני האתרים. אחד מהם הוא, שהכניסה לאתר של שקל מהירה ופשוטה יותר. הבדל חשוב אחר הוא, שהטבלאות של אוזן ושקל כוללות גם את מדד שארפ, הבודק את רמת הסיכון של ההשקעה בקופות. דבר זה יסייע לחוסך ולמשקיע להחליט, באיזו קופה הוא רוצה להשקיע.

שקל בנתה את האתר במשך שנה, בהשקעה של 400 אלף שקל, על-ידי צוות בראשות מנהל המחלקה הפיננסית של הקבוצה, שי אמיר. בימים הראשונים לאחר הפעלת האתר, נרשמו אליו כניסות בקצב של כ-10,000 לשבוע.

מקור ונתונים נוספים: NFC

קופות גמל

השוואת ביטוח מנהלים

משרד האוצר פרסם את התשואות בתיקים מסוג משתתף ברווחים (בטוח מנהלים) לחודש מאי 2006.

מעיון בנתונים עולה כי התשואה הממוצעת נטו לחודש מרץ היא 0.06%- והמצטברת מתחילת השנה היא 3.53%.

הנתונים המלאים

ביטוח מנהלים

בית ההשקעות מיטב ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע”י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל בין ה-8 ל-15 בכל חודש. כתבת סיקור שנייה יוצאת באמצע-סוף החודש ומסכמת את התשואות בפועל.

מדד ”מיטב“ לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות במאי 2006 מצביע על תשואה נומינלית ברוטו שלילית משוקללת של בין 0.1%- עד 0.4%-. המייצגת תשואה ריאלית נטו שלילית של בין 1.1%- עד 1.4%-. זאת, על רקע דמי הניהול הנגבים ומדד אפריל שעלה בשיעור של 0.9%. נזכיר, כי התשואה הריאלית של קופת גמל נמדדת בהשוואה למדד הידוע ולא לפי המדד בגין.

חודש מאי אמנם התחיל בקול תרועה רמה כאשר מדדי המניות טיפסו לרמות שיא של כל הזמנים, אך בסיומו רשמו המדדים המובילים ירידות שערים. העליות החדות עם תחילת החודש נתמכו בעסקת ישקר, במסגרתה נמכרה השליטה בחברה ישקר הישראלית למשקיע האמריקאי וורן באפט תמורת כ-4 מיליארד דולר. בהמשך היו אלה המלצות חיוביות להן זכה המשק הישראלי מבתי השקעות בינלאומיים, השבעת הממשלה החדשה שנראה כי תשמור על מסגרת התקציב וזרימת נתוני מאקרו חיוביים על הכלכלה הישראלית, בהם צמיחתו המרשימה של המשק ברבעון הראשון של 2006, אשר היוו זרז נוסף לעליות.

מקור ונתונים נוספים: BizPortal

השוואת קופות גמל

משרד האוצר פרסם באמצעות מערכת גמלנט את תשואות קופות הגמל לחודש אפריל 2006.

בראש הטבלה נמצאות:
תמיר פישמן גמל מניות - 7.19%
גוונים מניות - 6.78%
גאון גמל-מניות - 6.50%
אינפיניטי גמל ב מנייתי - 6.41%
אשכולות מניות - 6.35%

הממוצע החודשי של כל הקופות הוא: 1.85%

יש לזכור: קופת גמל היא מכשיר חיסכון לטווח בינוני וארוך ומומלץ מאוד לבחון את ביצועי הקופה לאורך זמן ולא למספר חודשים בודדים

קופות גמל

רדיקטה, חברה מובילה באספקת נתונים פיננסיים וכלכליים, פרסמה היום (א’, 21.5.06) את דירוג קרנות ההשתלמות לסוף חודש מרס 2006. הנתונים מבוססים על ביצועי הקרנות לשלוש שנים (כלומר, ב-36 החודשים שמסתיימים ב-31 במרס 2006).

דירוג פרדיקטה של קרנות ההשתלמות, שהושק לפני 3 חודשים, מבחין בין קרנות רגילות, הפתוחות להצטרפות של כל לקוח, לבין קרנות השתלמות של ארגונים (”מפעליות”), המוצעות רק לעובדים באותו ארגון.

הקרנות המצטיינות בדירוג לסוף מרס 2006 מבין הקרנות הכלליות: תבור של סולומון שוקי הון, שדורגה במקום הראשון גם בחודשיים האחרונים, יובלים קרן השתלמות של יובלים ניהול קרנות פנסיה, מגדל קרן השתלמות של חברת מגדל, טפחות השתלמות של בנק המזרחי ונירית כללית ב‘ של חברת נתיבות (מקבוצת המזרחי).

בין הבולטות לרעה מבין הקרנות הכלליות: שתי קרנות השתלמות של חברת הלמן אלדובי, שתי קרנות ההשתלמות של חברת הראל השקעות בביטוח (שלדג ודיקן) ואינווסטק קרן השתלמות של בנק אינווסטק (כיום U בנק).

המצטיינות מבין הקרנות המפעליות: קרן חיסכון לצבא קבע של חבר משרתי הקבע וקרן השתלמות למהנדסים של קרן המהנדסים. הבולטות לרעה מהן: קרן השתלמות לעובדי הקואופרציה הצרכנית, קרן השתלמות לשופטים וקרן השתלמות של עובדי המוסדות הלאומיים.

מקור ונתונים נוספים: NFC

השוואת ביטוח מנהלים

משרד האוצר פרסם את התשואות בתיקים מסוג משתתף ברווחים (בטוח מנהלים) לחודש מרץ 2006.

מעיון בנתונים עולה כי התשואה הממוצעת נטו לחודש מרץ היא 0.68% והמצטברת מתחילת השנה היא 2.07%.

הנתונים המלאים

ביטוח מנהלים

השוואת קופות גמל

קופות הגמל הגדולות של בנק דיסקונט תמר וגפן, הניבו את התשואות הגבוהות ביותר (נומינליות ברוטו) בחודש מארס. גפן, המנהלת 1.92 מיליארד שקל, הניבה תשואה של 1.24%, ותמר, המנהלת כ-12.4 מיליארד שקל, הניבה תשואה של 1.21%.

כך עולה מהשוואה בין ביצועי 17 קרנות ההשתלמות וקופות הגמל העיקריות של בנק לאומי, בנק הפועלים, דיסקונט, מזרחי-טפחות והבנק הבינלאומי, המנהלות 92 מיליארד שקל, כמחצית משוק הגמל (ללא קופות סקטוריאליות).

במקום הראשון בתשואה המצטברת מתחילת השנה נמצאת קרן ההשתלמות קה”ל, שבבעלות משותפת של בנק לאומי (65%) ובנק דיסקונט (35%). קה”ל השתלמות, בניהולה של רבקה אליסקו, המנהלת נכסים בהיקף של 9.8 מיליארד שקל, הניבה מתחילת השנה תשואה של 2.37%, ותשואה של 1.18% במארס. עד השנה לא דיווחה קה”ל על תשואותיה.

מקור ונתונים נוספים: גלובס

קופות גמל